项目收益票据是指,非金融企业在银行间债券市场发行的,
募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具。
适用对象
具有法人资格的非金融企业,以主体评级AA及以上的客户为主。
产品优势
1. 可公开或定向发行,单次注册项目收益无需覆盖整个项目回收期,第三方可提供差额补足还款;
2. 可用于项目建设、偿还项目相关有息债务、后期项目运营成本;
3. 项目收益票据突破了中国银行间市场交易商协会(以下简称“协会”)其他产品对区县级平台的准入限制,
且可涵盖项目建设、运营与收益全生命周期。
业务流程
1. 制定融资方案:根据客户融资需求、市场利率情况制定融资方案,确定发行金额、发行期限等要素;
2. 材料制作:中介机构进场,发行人及各中介机构(主承销商、律所、评级机构等)准备募集说明书、法律意见书、
评级报告和债项评级(如有)、现金流预测报告、项目合法合规性文件等材料;
3. 上报注册:将注册材料通过线上上报协会注册,协会注册流程为收文、注册预评、注册会议评议、
领取注册通知书,时间为一个月至两个半月不等;
4. 发行:取得注册通知书两年内自主发行,发行流程为沟通发行区间及预销售、挂网公告、簿记建档、缴款完成发行。
办理材料
1. 注册行内要件:行内立项、业务批复、承销协议、尽调报告等;
2. 注册阶段上报协会要件:注册文件清单、注册报告、发行人营业执照、公司章程、有权机构决议、
近三年经审计财务报告及近一期财务报表(公开)、近两年经审计财务报告及半年财务报表(定向)、推荐函、募集说明书、
法律意见书、主体评级报告及债项评级(如有)、信用增进相关材料(如有)、现金流预测报告、立项、环评、可研、四证等;
3. 发行阶段挂网要件:募集说明书、法律意见书、近三年审计报告及近一期财务报表(公开)、
近两年及半年财务报表(定向)发行方案及承诺函等。
成功案例
依托项目收益票据产品特性,淄博市某资产运营有限公司成功发行9亿元,3+3+3+3+3年期的公募项目收益票据。
该项目是山东省历史首单,2018年以来全国第二单公募项目收益票据。
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